大摩：华润万象生活长期购物中心整合者地位被低估

根据摩根士丹利最新报告，经过对华润万象生活的竞争格局和新商场规划等进行深入研究，认为其作为长期购物中心整合者被低估，更为看好该股。

预计该公司2023至2025年的盈利年均复合增长率为23%，2025至2030年为10%。

此外，摩根士丹利重申对华润万象生活的“增持”评级，目标价由39.82港元上调至41.49港元。根据预测，公司2024至2026年每股盈利预测各上调1%、4%及7%，认为公司长期购物中心整合者地位被低估，估计其购物中心业务在2030年可贡献公司毛利率约60%，而公司的购物中心同店销售增长一直跑赢行业平均水平。