花旗给予九龙仓置业“买入”评级 目标价26.5港元

在2023年3月11日，花旗发布了一份市场报告，指出尽管九龙仓置业面临租金方面的困难，但在2024财年的融资成本降低的背景下，公司的利润依然表现出显著的韧性。

花旗分析指出，九龙仓置业在2024财年实现的基础净利润预计将增长2%，达到61.39亿港元，同时借款成本将下降10%，而发展物业的减值损失也有所减轻。不过，由于投资物业公允价值损失达到56亿港元（即投资物业估值下滑3%），其中时代广场的估值按半年度比较下降5%，最终净利润为8.91亿港元。公司将第二次中期股息调整为0.6港元，减少1.6%。根据核心投资物业及酒店的利润，维持65%的派息比率，这意味着全年每股股息为1.24港元，低于前期3%，收益率提升至6%。

尽管投资物业的估值下滑导致公允价值损失，但九龙仓置业依然保持了较高的派息比率，这一策略极大吸引了投资者的关注。

花旗给出“买入”评级，并设定目标价为26.5港元。

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